華創證券發布太陽紙業的研報指出，截至2018年末，公司三大業務共擁有602萬噸左右產能，另外廣西北海，老撾箱板紙等項目在建。2019年10月16日，廣西壯族自治區重大項目集中開工暨北海市重點項目開工儀式，以及廣西太陽紙業年產350萬噸林漿紙一體化項目開工儀式同時在北海市主會場和鐵山港區分會場隆重舉行。2020年-2021年是公司集中投產大年，認為隨著老撾80萬噸箱板紙、廣西350萬噸林漿紙一體化、本部45萬噸文化紙及配套木漿投產，公司產能布局完善，新增產能成本持續降低，公司的平均roe有望抬升。維持對公司2019-2021年歸母凈利潤預測為20.67/23.57/33.61億元，對應當前股價PE分別為11.4、10、7倍，維持“強推”評級。由于公司海外廢紙漿產能和國內半化學漿產能的領先布局，在外廢進口縮緊的背景下公司受益明顯，盈利能力有望持續抬升，上調目標價至12元/股（20年13XPE）。 

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